恩智浦业绩超预期 美银等投行对需求放缓仍存担忧

恩智浦周一美股盘后公布了强劲的恩智第二季度财报和业绩指引，但美银及等分析师指出，浦业投资者担心需求可能会放缓。绩超

美银分析师Vivek Arya予恩智浦“买入”评级，预期目标价为190美元。等投担忧他指出，行对需求投资者可能对该公司第三季度之后的放缓汽车和工业的芯片销售持谨慎态度。

此外，仍存投资者担心恩智浦在本季度末的恩智库存水平环比增长12%至创纪录的15亿美元。Arya警告称，浦业虽然当前94天的绩超库存天数符合该公司95天的目标，但这可能是预期过度订购和未来面临阻碍的结果。

Arya指出，等投担忧恩智浦的行对需求利润率一直强劲，但如果经济变得低迷，放缓它可能会遭遇下行风险。

该分析师表示，恩智浦强劲的利润率受益于产品组合和利用率的改善，但它的管理层此前承认毛利率扩张可能在中期趋于平稳。该公司57.8%的毛利率指引接近它55%至58%的长期目标的高端。

Arya还指出，恩智浦二季度的股票回购计划放缓，仅为200万美元，而上一季度为5.5亿美元。

瑞银分析师Francois-Xavier Bouvignies对恩智浦给予“卖出”评级和160美元的目标价。他认为，汽车、工业和物联网是该公司表现最佳的细分市场，而移动市场的表现偏弱。

Bouvignies表示：“尽管恩智浦整体业绩稳健，但我们相信市场将关注订单趋势以及它将如何影响该公司2023年的营收。”

花旗上周表示看好恩智浦。它指出，尽管投资者普遍看空半导体板块，但近期该板块的涨势可能会持续到8月。

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