日本央行下周利率决议或上调通胀预期 市场传闻引发日债新一轮抛售

新华财经北京1月12日电（王菁）日债市场周四（1月12日）重返弱势，日本早间市场消息称，央行日本央行下周可能采取进一步措施解决货币宽松政策的下周副作用，日元受影响大幅上涨，利率轮抛而20年期日本国债收益率升至1.400%，决议一度创近8年新高。或上不过，调通许多日本央行官员对扩大收益率区间仍持谨慎态度，胀预债新并深信收益率曲线控制（YCC）政策的期市可行性。

截至12日尾盘，场传10年期日债收益率报0.506%，闻引上行0.5BP，发日3年期和5年期日债收益率分别走高2BPs和3.5BPs，日本报0.079%和0.269%。央行超长端品种同步走弱，下周20年期和30年期日债收益率分别报1.408%和1.631%，上行7.4BPs和2.9BPs。

基本面上，日本央行稍早公布的报告显示，其上调对日本9个地区中3个地区的经济评估，维持对日本9个地区中5个地区的经济评估；日本央行表示，许多地区经济出现回升或温和回升。

消息面上，市场传闻称日本央行可能会在下周上调通胀预期，并讨论是否需要采取进一步措施来解决市场扭曲问题。五名接近日本央行的消息人士称，尽管扭曲的收益率可能是1月17日至18日利率决议会议上的辩论话题之一，但许多日本央行官员更愿意花更多时间审视12月决定的影响。

2022年12月，日本央行出人意料地扩大10年期日本国债收益率目标区间上限，但未能消除其大规模债券购买造成的市场扭曲，这让交易员猜测，最早在1月17日至18日的利率决议会议期间，日本央行是否会采取更多措施。

消息人士还表示：“日本尚未看到通胀稳定和可持续地达到央行2%的目标。关键将是春季工资谈判的结果，以及工资上涨是否将继续作为一种趋势。”

在下周的会议上，市场普遍预计日本央行将维持其YCC目标不变。上月，日本央行扩大了围绕10年期日本国债收益率目标设定的区间，此举震惊了市场。日本央行称此举旨在减轻长期宽松政策的成本上升。

此外，许多市场人士将12月的决定视为近期加息的前奏，不过，日本央行行长黑田东彦驳斥了这一观点。消息人士称，在下周会议后将公布的最新季度预估中，日本央行可能上调通胀预测，显示其越来越确信，通胀条件可能逐渐好转，并可以缩减刺激措施。

同时，由于通胀加剧给长期利率带来上行压力，一些分析师押注日本央行可能进一步扩大这一区间，扩大10年期日本国债收益率上限至0.75%。

NLI研究所首席经济学家矢岛安藏（Yasuhide Yajima）表示：“在下周的会议上，日本央行可能会预计2023财年的通胀率将达到2%，因此最早可以在4月份调整YCC，日本央行可以在今年晚些时候放弃10年期日本国债收益率控制目标。”