11月21日保险日报：首批开办个人养老金业务机构公布！惠民保再掀参保热潮，增额终身寿险何去何从？

11月18日，月日养老银保监会正式发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，保险布惠确定首批开办个人养老金业务的日报热潮机构名单，其中包括23家商业银行和11家理财公司。首批寿险同日，开办证监会官网公布个人养老金基金销售机构名录，个人构共有37家机构入选，金业其中16家为商业银行。民保

其实，再掀增额终身早在“入场券”公布之前，参保随着个人养老金制度的何去何落地，以银行为代表的月日养老金融机构便已开始布局相关业务。

由于个人养老金账户具有唯一性，保险布惠消费者虽然还在观望，日报热潮但是首批寿险银行机构却已经开始了卡位布局，企图在这场个人养老金争夺战中拔得头筹。关注个人养老金的不只是银行，保险和银行理财子公司也在摩拳擦掌，紧锣密鼓地筹备着相关产品。

对于从业机构而言，分析称，商业银行、公募基金、保险公司迎来二次成长曲线。

“长期来看，个人养老金作为长久期资金，预计未来随着规模增长、投资经验成熟以及政策逐步放开，将更多流入资本市场，为其稳定发展起到支撑。”认为，随着各类金融机构进一步通过差异化产品设计和专业服务抢占细分赛道，预计投研能力强、所提供产品适配性高的头部资管机构将在产品供给端“强者恒强”。

城市定制型商业医疗保险（简称“惠民保”）继续掀起参保热潮。

11月7日，2023年“清远惠民保”升级上线；11月15日，2023年“广州惠民保”正式开放投保……11月以来，全国多地升级上线新一年度惠民保产品。

据众托帮统计，截至2022年10月底，全国28个省132个地区278个地级市推出了193款惠民保，约8500万人参保，保费约85亿元。11月前7天，全国惠民保新增参保突破800万人，保费超过10亿元。11月8日，全国9个地区同步上线惠民保。

“3.5%即将淡出，成为历史的稀缺品”“跑的过银行利率的产品快要下架了”“XX人寿紧急通知，两款增额终身寿险所有年期全国停售”……11月20日，北京商报记者注意到，随着银保监会的一纸通报，增额终身寿险要下架的消息在部分保险代理人的朋友圈刷了屏。

一波一波的炒停售，到底是真是假？随着监管一次又一次点名，增额终身寿险未来又将走向何方？

增额终身寿险是一种重资产投入的产品，业内人士表示，利率或长期处于低位对保险公司的投资压力是巨大的，容易带来利差损风险。

当前市场上的一些热销增额终身寿险产品，终身保额复利率接近3.5%，保险公司在经营增额终身寿险过程中，真的会面临利差损吗？北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云指出，大多数情况下，增额终身寿险的保单利益是以现金价值为基础，所以，保额按照接近3.5%复利增长，对于保险公司来说，不受其投资收益的影响。

推出“亚健康体”保险、布局康养生态圈……多重压力下，商业健康险的发展正迎来一轮创新热潮。

以往，“次标体”客群往往只能通过加费、除外承保等方式优先选择保险产品，且容易出现拒保、延期承保等情况。近两年来，保险公司在健康险产品方面积极创新，越来越多的险企创新推出针对亚健康人群、“次标体”相关保险产品，目前已覆盖高血压、糖尿病、甲状腺/乳腺结节等多种疾病。

同时，“产品+服务”理念日益成为保险行业主流，构建医养生态圈更成为大型保险公司的共同选择。例如，平安持续推进医疗健康生态圈战略，提供覆盖健康、慢病、疾病、养老的一站式服务，赋能金融主业。健康险从“事后赔付”向健康价值链的前端延伸，近日太平洋健康险作为发起人，联合国内医疗服务提供商、保险服务平台等多方，共同发起成立“健康生态联盟”。

保险公司积极开展创新的背后，是健康险在多年高速增长后进入调整期。近两年，由于经济增长放缓、个险队伍转型等因素影响，健康险销售持续承压。同时，城市定制型商业医疗保险（又称“惠民保”）等对健康险业务亦有一定挤压效应。